对于从中国进口的企业而言，他们可在离岸市场筹得成本远低于在岸利率的人民币资金，降低财务成本。

中国的P2P平台则有宜信和拍拍贷等。对互联网进行研究，应该认识到其作为技术的本质，及其作为技术的普遍适用性，包括在传统金融企业的运用。

但互联网并没有产生新金融。余额宝的收益并非来自互联网。余额宝就是阿里巴巴与天弘基金共同推出的货币基金。互联网金融为何盛行中国 互联网在中国金融业的应用，可以追溯到上世纪90年代由招商银行推出的网上银行。互联网作为一项技术，在美国的金融业得到广泛应用，并且产生了深刻影响。

互联网金融对中国的金融改革其实有着积极意义。与银行功能相似，货币基金也是将资金集中起来进行放贷，包括向银行提供资金。银信合作，即信托公司加上银行的理财产品，可说是中国最大的影子银行。

影子银行（shadow bank）是一个很新的词汇，数年前由美国人麦卡利（Paul McCulley）首次提出，也叫平行银行。今年初，就有此类理财产品到期而发行者几乎违约的事件发生。地方政府尽其最大可能筹集，大事建立这类融资平台，规避了国家禁止地方政府举债过多的法律限制，导致中国地方政府债台高筑。影子银行的份额大幅增加，主要是因为银行理财产品的热销。

商业银行发现一个漏洞，理财产品属于表外资产，它们并不被计入资产负债表，因此可以用来规避监管，不受信贷额度的限制。2008年以前，美国投资银行通过资产证券化，发行各种金融衍生产品证券，有的产品极其复杂，供投资者购买，筹集了大量的资金。

中国社科院金融所2014年5月9日发布的《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2014）》也声称，中国影子银行体系规模已达到约27万亿元，以2013年中国GDP总值为56.88万亿元来计算，中国影子银行的规模已占GDP的47%。由于金融机构在美国不受或少受政府的监管，在次贷危机期间，投资银行设计出如担保债权凭证（CDO）、信用违约互换合约（CDS）等金融衍生产品，大力推销，后来无力赎回导致违约，是造成2008年全球金融风暴的推手之一，这是影子银行危害国家社会的最佳例子。银行筹集到的这些资金，一般流向房地产等高回报的行业。万一地方政府违约无法兑付，将对中国经济，乃至世界经济造成极大的伤害。

几乎发生违约的有一款名为诚至金开的理财产品，募集资金30.3亿元，到期几乎无法兑付，后来经过迅速重组才免于违约。  作者是云南师范大学经济与管理学院访问教授 进入专题： 影子银行 。中国政府最近发布了《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》，要求银行完善其理财构架，并规范化理财产品，目的显然是防止影子银行的系统风险进一步恶化。虽然文中所述影子银行目前对淡马锡在中国的投资负面影响不大，但不禁又让人再度关注影子银行所潜藏的巨大风险。

1998年被当时的总理朱镕基关闭的广东国际信托投资公司，可以说是影子银行失败的一个生动例子。银行金融机构指的是商业银行和金融公司，非银行金融机构则包括投资银行、保险公司、对冲基金等对金融市场有巨大影响的金融机构。

影子银行经营的产品主要有三种。这些信托產品，是一种回报率高但风险也高而又类似储蓄的投资，颇受投资者的青睐。

由此可见中国影子银行规模之大。这是由于市场对影子银行的担忧，导致银行股价下滑，波及淡马锡在中国的投资。原来商业银行的部分商业活动也成为影子银行的活动了。然而，曾几何时，一些银行机构也伙同其他非银行机构形成了影子银行。另有一款名为山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划的理财产品（年化收益率从9.8%到12%不等）也濒临违约。早在2012年，人们已经对中国的影子银行所可能造成的风险提出警告，有的甚至警告商业银行销售的理财产品也属于影子银行产品，也可能还是庞氏骗局，这样的说法，并没有言过其词或夸大之处。

从2002到2011年，中国国内社会融资额增加迅速，银行信贷占比却由91.9%下降至58%。近年来，银行热衷于大力推销理财产品，尤其是银行与信托公司合作的理财产品

金砖银行和应急储备基金作为首个由新兴经济体发起的国际化金融机制，自然被寄以厚望。金砖五国人口总和占到了世界人口的40%、经济总量占全球的四分之一，国际储备占全球的一半以上，但在金融权利层面，它们却始终处于配角地位。

美联社的报道称，5个新兴国家受够了美国对全球金融体制的主导，要启动自己的‘世界银行和‘国际货币基金组织。在世界银行中，金砖五国一共只有13%的投票权，而美国就占15%。

  7月15至16日，金砖五国（BRICS）第六次峰会在巴西福塔莱萨举行，金砖国家共同发表了《福塔莱萨宣言》，宣布酝酿已久的金砖国家开发银行（下称金砖银行）终于敲定，被认为是本届峰会的最大亮点。外界评论称，金砖银行将挑战世界银行和国际货币基金组织在协调全球金融秩序的地位。由于金砖五国的货币都未能实现真正意义上的国际化，因此使用美元仍然较为现实，这从金砖银行以美元注资就可以看出。2001年，高盛公司首席经济学家的吉姆?奥尼尔首次提出金砖四国的概念，奥尼尔解释说，这个词是指四个发展最迅猛的新兴经济体，它们的崛起将改变世界经济格局。

之后，由于南非的加入，金砖四国改称金砖五国。在国际货币基金组织中，金砖五国表决权的总和不过11%，而美国拥有近17%，英法两国各自持有的表决权也均大于任何一个金砖国家。

此外，峰会还决定设立一个1000亿美元的应急储备基金。而且，也不能认为，金砖银行挑战了美元在全球贸易中的霸权。

难怪外界认为，金砖五国要求在世界经济中享有更大的发言权，也在情理之中，而构建金砖银行，意味着金砖五国决心自立门户，绕开世界银行和国际货币基金组织，以期抗衡、打破发达经济体的金融话语权垄断。而当发展中国家有了更多的选择权，便可以迫使世界银行、国际货币基金组织等加快改革，增强自身在其中的投票权和发言权。

在峰会举行之前，金砖五国对金砖银行总部选址和各国出资比例仍然未有定论，据外媒透露，在公布消息前几小时细节谈判仍在进行。有报道称，世界银行与国际货币基金组织进行经济或金融援助，都会要求相关国家向西方发达国家开放某些领域，或附加其它政治要求。不过，经过各国协商和妥协，最终的结果是各方乐见的。金砖银行初始资本为1000亿美元左右，由5个创始成员国平均出资，银行启动资金为500亿美元，以中国上海为总部，首任理事长来自俄罗斯，首任董事长来自巴西，首任行长来自印度。

由于以往金砖峰会未能打造出具体的经济、政治合作策略，国际舆论对其不免心存小觑，认为其象征作用大于实质意义。而本届峰会最受关注的就是金砖国家开发银行的建立。

金砖五国，BRICS，是巴西、俄国、印度、中国和南非五国英文名称第一个字母的缩写。进入专题： 金砖银行 。

由于金砖峰会在五个成员国中轮流举行，今年是第二轮会晤的第一场，因此本届峰会富有承前启后的意义，格外引人瞩目。虽然金砖银行还难以成为发展中国家的世界银行，但它毕竟给予了发展中国家用脚投票的机会。